Puente Digital 2 - Los inversores y casos de exitos
Datos
- Fecha: martes 31/03/2026, 20:45 a 22:15
- Modalidad: Virtual (Semana 2)
- Profesor: Daniel Serrot
Contenidos (segun programa)
- El Term Sheet. Estrategia de salida.
Material descargado
Contenido de la presentacion
Invitados a la clase 4
- Juan Giner - Alaya Capital VC
- Uri Iskin - HIT Cowork
Financiamiento de Startups
Estructura de un VC
(Mismo diagrama LP → Fondo → Startups con fee gestion 2% y carried interest 20%)
LP’s del Venture Capital
Tipos de Limited Partners: Family Offices, Institucionales, Empresas, Individuos (HNWI) Flujo temporal: FUNDRAISING (ano -1 a 0) → GP → INVESTMENT (anos 1-5) → EXITS (anos 5-10) → UNICORN
Estrategia del fondo (ejemplo generico USD 20M)
- Objetivo del fondo: USD 20 M
-
startups: 20
- % Inversiones iniciales: 60%
- % Follow-on: 40% (dinero para follow-on)
- Gastos administracion: 20% (2% - USD400k por 10 anos = USD 4M)
- Capital to invest: USD 16 M (USD 20M x 80%)
- Initial Ticket: USD 480K (USD 16M x 60% / 20 startups)
- % follow-ons: 30% (cantidad de follow-on)
-
follow-ons: 6 startups (20 startups x 30%)
- Follow-on ticket: USD 1M (USD 16M x 40% / 6 startups)
- Total Investment per startup: USD 1,5 M
La matematica detras del Venture Capital
De 20 startups:
- 10 startups exit: 0x (perdida total)
- 4 startups (sin follow-on) exit: 2x → 4 x USD 1M = USD 4M
- 2 startups (con follow-on) exits: 3x → 2 x USD 4,5 = USD 9M
- 2 startups (con follow-on) exits: 7x → 2 x USD 10,5 = USD 21M
- 2 startups (con follow-on) exits: 10x → 2 x USD 15M = USD 30M
RETORNO FONDO: USD 64M / 20M = 3,2X